發布時間：2012-10-18 00:00:00 瀏覽次數：次
近期發改委集中公告城軌、公路基建及建設項目的批復,結合國內外經濟增長下行的宏觀環境,預期政策面放松應是大概率事件。但在目前國際經濟環境疲軟,國內需求不足,房地產持續調控以及基建投資受資金和融資渠道影響的大環境下,機械設備行業復蘇前景仍不明朗,可能會有反復。
油氣能源設備:雖然頁巖氣開發由于技術、、相關配套等因素,尚不能在短期內快速規模化,尚處于勘探及積累技術的初級階段,但長期來看具備較大潛力,可重點關注杰瑞股份、富瑞特裝這類業績較好、具備長期發展潛力的細分領域龍頭企業。
煤炭機械設備:由于宏觀經濟下行,煤炭下游需求趨緩,煤炭價格下滑明顯,煤炭開采固定資產投資增速也逐步放緩。在市場悲觀預期下,煤炭機械設備當前整體市盈率約12.6 倍,已低于2008年10 月市場低點時的13.1 倍;可以關注其中具備估值優勢的龍頭
企業及成長較快的企業如鄭煤機、林州重機等。
工程機械:從目前的工程機械產品銷售情況看,尚未有好轉跡象,雖然四季度基建及房地產投資或有回升,但行業在資金緊張及應收賬款壓力下正注重回款質量,庫存壓力也未完全消解,所以我們對四季度行業回升仍保持謹慎;我們重點關注具備估值優勢的行業龍頭如三一重工、中聯重科。
風險提示:房地產、基建投資持續低迷,宏觀經濟持續下行;歐美經濟持續衰退,債務危機持續發酵,出口不振。
